Si bien la estabilidad de la tasa política monetaria da un respiro en el corto plazo, la advertencia sobre mayores riesgos inflacionarios obliga a las empresas a ser más cautelosas en su planificación financiera.

La decisión del Banco Central de Chile de mantener la tasa de política monetaria (TPM) en 5% refleja un enfoque conservador ante la persistente incertidumbre económica. Aunque esta medida ofrece cierto alivio en el corto plazo, especialmente en lo relacionado con el costo de financiamiento, la alerta sobre los riesgos inflacionarios y las expectativas de una posible presión en los mercados financieros en los próximos meses requieren una evaluación exhaustiva para ajustar la estrategia financiera de la empresa. 

5 Recomendaciones clave :

1. Refinanciar deuda a tasas fijas 

2. Fortalecer la estrategia de liquidez

3. Ajustar precios y márgenes 

4. Protegerse frente al riesgo cambiario

5. Reevaluar los planes de expansión e inversión

1. Impacto en los costos de financiamiento

Las decisiones de endeudamiento deben tomar en cuenta un posible aumento en las tasas de interés a largo plazo. Una estrategia proactiva sería considerar la refinanciación de deuda a tasas fijas si es que las expectativas apuntan a una futura subida en la TPM.

Además, es importante evaluar la exposición a tipos de interés variables y asegurar que los plazos de las líneas de crédito estén alineados con las proyecciones financieras.

2. Revisión de la estrategia de liquidez

El panorama inflacionario y la posible volatilidad en los mercados internacionales pueden afectar la disponibilidad y el costo del crédito. En este contexto, se recomienda mantener una sólida estrategia de liquidez que garantice suficiente acceso a fondos, ya sea a través de líneas de crédito flexibles o mediante la construcción de reservas de efectivo.

Evaluar los flujos de caja proyectados y asegurar que se mantenga un colchón de liquidez para cubrir necesidades operativas y eventuales aumentos en los costos de financiamiento será crucial.

3. Ajuste en márgenes de rentabilidad

La inflación y la posible depreciación del peso chileno son factores que pueden presionar los márgenes de rentabilidad. Si la inflación aumenta más rápido de lo esperado, los costos de insumos y materiales podrían incrementarse, afectando directamente la estructura de costos. Además, las empresas que tienen una exposición significativa a la importación de bienes o servicios podrían enfrentar mayores costos por la depreciación del peso.

Es fundamental realizar un análisis detallado de los márgenes de cada línea de negocio. Se debe revisar la estructura de costos y evaluar la flexibilidad para ajustar precios, así como la posibilidad de adoptar tecnologías o procesos más eficientes para mitigar el impacto de la inflación.

4. Exposición al riesgo cambiario

La depreciación del peso chileno, en parte impulsada por las incertidumbres económicas globales, puede afectar las operaciones de la empresa, especialmente si se tienen importaciones significativas o deudas en moneda extranjera. Es recomendable revisar las coberturas cambiarias y considerar instrumentos financieros que protejan contra la volatilidad de la divisa.

La estrategia más adecuada dependerá del perfil de la empresa, por lo que se debe estar preparado para gestionar el riesgo cambiario, ya sea mediante instrumentos de cobertura o ajustando los márgenes para absorber el impacto de las fluctuaciones.

5. Planificación de inversiones y expansión

Ante la incertidumbre inflacionaria, el enfoque debe ser conservador al revisar los planes de expansión y las nuevas inversiones. El acceso a financiamiento barato podría volverse más difícil si la inflación y las tasas de interés comienzan a subir. Por lo tanto, se debe evaluar la viabilidad de proyectos de inversión a largo plazo, priorizando aquellos que ofrezcan un retorno claro y rápido.

Una revisión detallada de los proyectos de inversión, con un enfoque en la rentabilidad y la capacidad de generar flujo de caja positivo, ayudará a priorizar las iniciativas que realmente aporten valor bajo un escenario económico más volátil.

En resumen, si bien la tasa de 5% puede ofrecer algo de estabilidad en el corto plazo, los riesgos inflacionarios y la volatilidad económica futura deben ser un motor para la toma de decisiones estratégicas que ayuden a proteger la solidez financiera de la empresa. Mantener un enfoque flexible y adaptativo será clave para navegar los próximos meses.